1. ¿Cuantas y cuales Instituciones calificadoras de valores están autorizadas?
Existen 4 Calificadoras de Valores autorizadas y supervisadas por la CNBV y son (en órden alfabético):
- Fitch México, S.A. de C.V.
- HR Ratings de México, S.A. de C.V.
- Moody´s de México, S.A. de C.V.
- Standard & Poor´s, S.A. de C.V.
2. ¿Cuantas Sociedades que Administran sistemas para facilitar operaciones existen?
Actualmente existen 5 sociedades que administran mecanismos para facilitar operaciones y son (en órden alfabético):
- Enlace INT, S.A. de C.V.
- Euro Brokers México, S.A. de C.V.
- Remate Lince, S.A. de C.V.
- SIF Icap, S.A. de C.V.
- Tradition Services, S.A. de C.V.
3. ¿Cuantos proveedores de precios existen en México y quienes son?
Actualmente existen dos proveedores de precios autorizados por la CNBV y son (en órden alfabético):
- Proveedor Integral de Precios, S.A. de C.V.
- Valuación Operativa y Referencias de Mercado, S.A. de C.V.
4. ¿Qué entidades financieras pueden operar valores a través de las Sociedades que administran sistemas para facilitar la operación con valores?
Unicamente las Casas de Bolsa e Instituciones de Crédito, pueden operar a través de este tipo de sistemas.
5. ¿Qué entidades financieras pueden operar valores a través de la Bolsa Mexicana de Valores?
Unicamente las Casas de Bolsa pueden operar acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.
6. ¿Qué tipo de valores se pueden operar a través de sociedades que administran sistemas para facilitar operaciones con valores?
A través de las Sociedades que administran sistemas para facilitar operaciones con valores se pueden operar instrumentos de deuda, tanto gubernamental como privada, así como derivados sobre el mostrador (OTC por sus siglas en inglés) y, en algunos casos, divisas.
7. ¿Cuantos Institutos para el depósito de valores existen en México?
Solo el S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., cuenta con la concesión del Gobierno Federal para constituirse como institución para el depósito de valores.
8. ¿Cuantas Contrapartes Centrales de Valores existen en México?
Solo existe la Contraparte Central de Valores de México, S.A. de C.V., a través de la cual se compensan y liquidan las operaciones del mercado de capitales, es decir, las acciones o títulos de crédito que las representen.
9. ¿Cuales son los beneficios de una Contraparte Central de Valores?
Crea un entorno financiero más seguro en el cual el riesgo contraparte se ve mitigado.
10. ¿Qué es el mercado de instrumentos financieros derivados listados?
Es el mercado organizado de futuros y opciones estandarizados, compensados y liquidados en una Camara de Compensación (ASIGNA) con mecanismos prudenciales definidos para todos los participantes. En México los participantes del mercado es la Bolsa (MexDer), Asigna, los Socios Liquidadores, Operadores y Formadores de Mercado. Estos participantes están regidos por las "Reglas a las que habrán de sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones cotizados en Bolsa" y las "Disposiciones de carácter prudencial a las que se sujetarán en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opciones cotizados en Bolsa".
11. ¿Qué es Asigna?
Es un fideicomiso de administración y pago, constituido en 1998 cuyo objetivo es compensar y liquidar las opciones de productos derivados realizadas en la Bolsa (MexDer) y actuar como contraparte y por ende en el garante de todas las obligaciones financieras que se derivan de la operación de contratos listados.
12. ¿Existe una Ley de Derivados Listados?
En la actualidad no existe una ley que regule el mercado de derivados listados, no obstante, las entidades participantes en el mismo, se encuentran reguladas a través de las "Reglas a las que habrán de sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones cotizados en Bolsa" y las "Disposiciones de carácter prudencial a las que se sujetarán en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opciones cotizados en Bolsa". Asimismo, los participantes en la Bolsa y la Cámara de Compensación se sujetan a las normas de autorregulación emitidas por el MexDer y Asigna.
13. ¿Quién puede operar instrumentos derivados listados y cómo se puede acceder a dicho mercado?
Cualquier inversionista cuyo régimen de inversión se lo permita, puede participar en la negociación de contratos de opción y futuro con la finalidad de cubrir u optimizar el riesgo de un portafolio.
Para operar en MexDer se debe contactar a un Operador o Socio Liquidador, a través de los cuales se abre una cuenta denominada Cuenta MexDer.
14. ¿Quiénes son los Socios Liquidadores y qué función realizan?
Un Socio Liquidador es el fideicomiso que es Socio de MexDer y que participa en el patrimonio de Asigna, teniendo como finalidad liquidar y, en su caso, celebrar por cuenta de Clientes, Contratos de Futuros y Contratos de Opciones operados en Bolsa.
Actualmente, existen 9 Socios Liquidadores operando y son (en órden alfabético):
- BANCO J.P. MORGAN, S.A., I.B.M., J.P. MORGAN GRUPO FINANCIERO FIDEICOMISO F700265 (TERCEROS)
- BANCO NACIONAL DE MÉXICO, S.A., INTEGRANTE DEL GRUPO FINANCIERO BANAMEX FIDEICOMISO 13928-7 (PROPIA)
- BANCO NACIONAL DE MÉXICO, S.A., INTEGRANTE DEL GRUPO FINANCIERO BANAMEX FIDEICOMISO 14016-1 (TERCEROS)
- BANCO SANTANDER, S.A., I.B.M., GRUPO FINANCIERO SANTANDER FIDEICOMISO 100,740 (TERCEROS)
- BANCO SANTANDER, S.A., I.B.M., GRUPO FINANCIERO SANTANDER FIDEICOMISO GFSSLPT (PROPIA)
- BBVA BANCOMER, S.A., I.B.M., GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER FIDEICOMISO 29763-0 (PROPIA)
- BBVA BANCOMER, S.A., I.B.M., GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER FIDEICOMISO 29764-8 (TERCEROS)
- SCOTIABANK INVERLAT, S.A., I.B.M., GRUPO FINANCIERO SCOTIABANK INVERLAT FIDEICOMISO 10166-7
- SCOTIABANK INVERLAT, S.A., I.B.M., GRUPO FINANCIERO SCOTIABANK INVERLAT FIDEICOMISO 10177-6
15. ¿Qué función realiza un Operador y un Formador de Mercado de MexDer?
Un operador actúa como comisionista de uno o más Socios Liquidadores en la celebración de Contratos de Futuros y de Opciones teniendo acceso al Sistema Electrónico de Negociación de MexDer.
Los Operadores pueden ser Instituciones de Crédito, casas de bolsa y personas físicas y morales.
Un Formador de Mercado es un operador que debe mantener en forma permanente y por cuenta propia, cotizaciones de compra y venta de Contratos de Futuros y Opciones.
16. ¿Están reguladas por la CNBV, las operaciones con instrumentos derivados en el OTC?
No. La CNBV únicamente supervisa a las entidades participantes del mercado de derivados listados.
17. ¿Qué entidades financieras pueden operar valores a través de la Bolsa Mexicana de Valores?
Unicamente las Casas de Bolsa pueden operar acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.
18. ¿Quienes son los organismos autorregulatorios?
Las bolsas de valores y las contrapartes centrales de valores, por ministerio de la Ley del Mercado de Valores, tienen el carácter de organismos autorregulatorios. Tambien cuentan con el referido carácter las asociaciones gremiales de intermediarios del mercado de valores y las de asesores en inversiones que sean reconocidos por la CNBV. Asimismo, MEXDER y ASIGNA son entidades autorreguladas.